Rapport ESG-Climat 2022

Article 29 de la loi Énergie-Climat RAPPORT ESG-CLIMAT 2022

Innover pour faire avancer la profession

PRO BTP est le premier groupe professionnel de protection sociale, au service des entreprises, artisans, salariés, apprentis et retraités du BTP et de la Construction. Association loi 1901 à but non lucratif, le Groupe fonctionne selon un mode de gestion paritaire, dirigé par des représentants des employeurs et des salariés du BTP. N’ayant aucun actionnaire à rémunérer, il utilise ses excédents au profit de ses adhérents sous forme d’aides, de services innovants ou d’améliorations de garanties. PRO BTP mène ainsi une ambitieuse politique d’innovation sociale, qui lui permet d’apporter des solutions efficaces aux besoins spécifiques de la profession. À travers ses investissements, ses dispositifs de solidarité et sa Fondation BTP PLUS, il défend les intérêts de tous ses ressortissants. Acteur concerné et responsable, PRO BTP est engagé dans la transition écologique et énergétique. Les enjeux de responsabilité sociale et environnementale sont au cœur de la stratégie du Groupe.

SOMMAIRE

LES CHIFFRES CLÉS ............................................................................................................................... P 4

POURQUOI PRO BTP, LEADER DE LA PROTECTION SOCIALE DU BTP, PLACE-T-IL NATURELLEMENT LA RSE AU CŒUR DE SA DÉMARCHE ? ...................................................................................................... P 6 QUELLE PLACE POUR L’INVESTISSEMENT RESPONSABLE DANS LE PORTEFEUILLE DU GROUPE PRO BTP ? . ........................................................................................................................ P 8 QUELLE EST LA DÉMARCHE D’INVESTISSEMENT RESPONSABLE DE PRO BTP ET COMMENT LE GROUPE INTÈGRE-T-IL LES CRITÈRES ESG DANS SA POLITIQUE D’INVESTISSEMENT ET SA GESTION DES RISQUES ? ............................................................................................................. P 15 QUELLE ORGANISATION ET QUELS MOYENS SONT MIS EN ŒUVRE PAR PRO BTP POUR DÉVELOPPER SA POLITIQUE D’IR ? .............................................................................. P 17 QUELS SONT LES RÉSULTATS CONCRETS DE LA POLITIQUE D’ENGAGEMENT DE PRO BTP ? ..................................................................................... P 20 COMMENT PRO BTP PREND-IL EN COMPTE LES ENJEUX CLIMATIQUES ET LA BIODIVERSITÉ DANS SA POLITIQUE D’INVESTISSEMENT ? .................................................................. P 23 QUELLES SONT LES SPÉCIFICITÉS DE L’INVESTISSEMENT DÉDIÉ AU SOCIAL ET À LA SANTÉ DANS LE PORTEFEUILLE IR DE PRO BTP ? ............................................................ P 26

ANNEXE : PRINCIPALES INCIDENCES NÉGATIVES............................................................................................................P 30

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Hervé NAERHUYSEN Directeur général

Soucieux de garantir une performance durable à ses adhérents, PRO BTP accompagne les transformations de la société dans une démarche de maîtrise des risques de court et long terme. Cette stratégie d’investissement responsable fait écho au rôle d’acteur engagé et responsable que PRO BTP a choisi d’assumer en tant que premier groupe professionnel de protection sociale.

Fidèle à ses valeurs, PRO BTP a su faire évoluer sa stratégie pour répondre aux enjeux environnementaux et sociaux, et ainsi s’inscrire dans une démarche de transition écologique et énergétique plus ambitieuse. C’est le sens de la stratégie RSE, intégrée au plan stratégique 2021 2025 du groupe, dans une optique de double matérialité. Cette vision globale lui permet d’agir à travers ses activités en tant que Groupe de protection sociale affinitaire au service des femmes et des hommes du BTP et de la Construction, mais aussi à travers ses investissements en tant qu’acteur en prise avec son environnement. C’est dans cet esprit que PRO BTP publie pour la septième année consécutive son Rapport ESG-Climat. Cette publication est en conformité avec l’article 29 de la loi française Énergie-Climat du 8 novembre 2019, dont le décret d’application a été publié le 27 mai 2021, mais aussi avec le règlement européen SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) ainsi qu’avec la taxonomie verte européenne. Conscient des efforts à fournir pour atteindre ses objectifs de durabilité, PRO BTP poursuit sa stratégie d’investissement en réorientant dès que possible ses flux financiers : réduction de l’empreinte carbone des actifs en portefeuille, accroissement des investissements en faveur de la transition énergétique et écologique mais aussi dans le domaine de la santé et de l’engagement social, amélioration continue de l’intégration des enjeux ESG dans ses processus d’investissement. Afin d’agir concrètement, PRO BTP veille à choisir des projets et des actions en accord avec les objectifs nationaux et internationaux (GIEC, accord de Paris…) pour ajuster sa trajectoire en cohérence avec ses engagements vis-à-vis de sa communauté. À travers différents axes tels que sa politique d’exclusion sectorielle, sa gestion des risques ESG ou son travail de transparence, PRO BTP structure sa démarche et contribue, petit à petit et à son échelle, au financement de l’économie réelle ainsi qu’à la réduction de l’empreinte carbone des entreprises. C’est ainsi que depuis 2018, PRO BTP a progressivement augmenté sa part d’investissement responsable dans son portefeuille pour atteindre 85 % en 2022. Au-delà des avancées et des exigences réglementaires, la stratégie d’investissement du Groupe évolue aussi en fonction des travaux de la Place, des méthodologies émergentes et de la disponibilité de données de qualité, parfois complexes à collecter et à analyser. C’est particulièrement vrai en matière de préservation de la biodiversité, pour laquelle les progrès de la théorie et des applications aux actes économiques restent difficiles à déchiffrer. Le Groupe poursuit donc sa réflexion sur ce sujet.

Synthèse des résultats 2022 12,5 milliards d’euros d’IR (soit 85 % des actifs en valeur d’engagement)

Participation des sociétés de gestion à 97 % des assemblées générales des entreprises cotées Taux de féminisation des conseils d’administration des entreprises du portefeuille : 38 % 690 millions d’euros engagés dans les infrastructures vertes, l’immobilier à haute performance énergétique et les technologies dédiées à la transition énergétique 1868 GWh d’énergies propres produites au travers des investissements du Groupe, soit l’équivalent de la consommation de 400 000 foyers français 707,6 millions d’euros d’obligations vertes souscrites pour financer la transition énergétique 108 millions d’euros désengagés en 2022 des secteurs controversés et des énergies fossiles, portant le montant total désengagé à 462 millions d’euros depuis 2019 187 millions d’euros investis dans le social et la santé

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20 22

MÉDICO-SOCIAL ET VACANCES 0,17 milliard d’euros

COTISATIONS DES ENTREPRISES ET COTISATIONS DES TIERS

CHIFFRES D’AFFAIRES

5,4 RETRAITE COMPLÉMENTAIRE milliards d’euros

3,4 milliards d’euros ASSURANCE DE PERSONNES

1,52 million d’allocataires retraite

PLUS DE 3 millions de personnes couvertes en santé

2,20 fois le niveau de fonds propres exigé par Solvabilité II pour le groupe PRO BTP

227 002 entreprises cotisantes en prévoyance

5 913 COLLABORATEURS (CDI + CDD)

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(1) Classement 2022 sur chiffre d’affaires 2021, L’Argus de l’assurance .

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ENCOURS GÉRÉS ÉPARGNE 4,95 Md€

COTISATIONS ASSURANCE DE PERSONNES 3,4 Md€

ASSURANCE ET ÉPARGNE INDIVIDUELLE 0,3 milliard d’euros

COMPLÉMENTAIRE SANTÉ 1,8 milliard d’euros

ÉPARGNE INDIVIDUELLE 3,55 milliards d’euros

ÉPARGNE SALARIALE 1,4 milliard d’euros

PRÉVOYANCE 1,3 milliard d’euros *

* Y compris frais d’obsèque et dépendance.

ACCOMPAGNEMENT SOCIAL

PRESTATIONS GLOBALES 70,5 M€

SANITAIRE, MÉDICO-SOCIAL, VACANCES 172,9 M€ DE CHIFFRE D’AFFAIRES

57,4 millions d’euros

PRESTATIONS D’ACTION SOCIALE BTP-PRÉVOYANCE dont : Réduction santé : 26,1 M€ Dépendance : 4,2 M€ Prêts au logement : 1,7 M€ Activités vacances : 17,2 M€ Établissements spécialisés : 2 M€ Autres services sociaux : 6,2 M€ PRESTATIONS D’ACTION SOCIALE RETRAITE dont : Prestations collectives : 5,5 M€ Prestations individuelles : 6,5 M€ Bonifications vacances : 1,1 M€

13,1 * millions d’euros

SANITAIRE ET MÉDICO-SOCIAL 127 millions d’euros

VACANCES VOYAGES 45,9 millions d’euros

* Hors actions sociales mutualisées et actions de services (2,4 M€).

LES MUTUELLES AFFILIÉES

MUTUELLE BOISSIÈRE DU BTP 12,5 M€ de cotisations

MUTUELLE MIEUX-ÊTRE 145,7 M€ de cotisations

Depuis 2016, la Mutuelle MIEUX-ÊTRE (MME) et la Mutuelle BOISSIÈRE du BTP ont rejoint

BTP-PRÉVOYANCE pour former la Société de Groupe Assurantiel de Protection Sociale du BTP (SGAPS BTP).

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POURQUOI PRO BTP, LEADER DE LA PROTECTION SOCIALE DU BTP, PLACE-T-IL NATURELLEMENT LA RSE AU CŒUR DE SA DÉMARCHE ?

En tant qu’investisseur institutionnel, PRO BTP a choisi de faire converger ses valeurs de groupe de protection sociale et sa politique d’investissement, qui a donc été intégrée comme un axe de la stratégie RSE du groupe, afin d’affirmer son positionnement fort en matière de développement durable et de préservation des générations futures. Le groupe PRO BTP n’a pas attendu la loi TEE (Transition écologique et énergétique) pour construire sa stratégie de RSE, s’appuyant sur le Plan de développement durable à l’horizon 2030 « Transformer notre monde » de l’Organisation des Nations unies (ONU), adopté par les 193 États signataires en septembre 2015.

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Le plan « Transformer notre monde » de l’ONU, composé de 17 objectifs de développement durable (ODD), répond aux défis mondiaux, notamment ceux liés à la pauvreté, aux inégalités, au climat, à la dégradation de l’environnement, à la prospérité, à la paix et à la justice. Pour orienter ses investissements, le Groupe a choisi d’en suivre plus particulièrement sept, compatibles avec son activité professionnelle et son objet social tout en correspondant parfaitement à ses valeurs. Ils sont déclinés dans sa stratégie d’investissement.

ODD DE L’ONU

ADN PRO BTP

La protection sociale et la santé sont la raison d’être de PRO BTP, ses investissements vont donc naturellement dans ce sens : développement de nouvelles technologies liées à la santé, construction et rénovation d’établissements de soin destinés aux populations les plus fragiles.

L’égalité des chances fait partie intégrante des valeurs du Groupe. Des indicateurs d’égalité entre les sexes ont été rajoutés dans les critères ESG et sont particulièrement suivis sur nos investissements.

L’engagement de PRO BTP vis-à-vis du BTP et de la Construction ne se limite pas à la protection sociale. Le portefeuille d’investissement vise également à accompagner le secteur dans ses grandes mutations : la construction durable, le déploiement d’infrastructures utiles au plus grand nombre, le développement d’énergies propres. L’engagement environnemental du Groupe va plus loin que la maîtrise de ses consommations énergétiques, son plan de déplacement d’entreprise, la réduction de ses déchets et sa consommation de papier. En tant qu’investisseur institutionnel, il pilote l’empreinte carbone de son portefeuille en excluant les entreprises les plus polluantes et en investissant dans des projets visant à mitiger les impacts sur le changement climatique et la biodiversité.

En tant qu’investisseur responsable, PRO BTP porte une attention particulière aux enjeux de gouvernance et participe à plusieurs initiatives et groupes de travail avec les autres investisseurs institutionnels.

L’analyse de matérialité : définition des priorités RSE du Groupe Afin de sélectionner ses actions prioritaires, PRO BTP a réalisé, en 2021, une analyse de matérialité des enjeux RSE. Véritable outil de dialogue avec les parties prenantes, elle a permis d’identifier, parmi 40 enjeux proposés, ceux qui sont considérés comme primordiaux par les différents panels consultés : adhérents salariés et retraités, artisans, TPE/PME, grands groupes du BTP, ainsi que les salariés du Groupe, les administrateurs et membres du comité de direction. Afin d’actualiser cette matrice de matérialité, PRO BTP interroge régulièrement l’ensemble de ces parties prenantes afin d’être en cohérence avec leurs nouvelles attentes et leurs nouveaux besoins, à travers des panels et des baromètres réalisés tous les ans.

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QUELLE PLACE POUR L’INVESTISSEMENT RESPONSABLE DANS LE PORTEFEUILLE DU GROUPE PRO BTP ? Le portefeuille d’investissement décrit dans ce rapport fait référence aux actifs financiers (1) de BTP-PRÉVOYANCE ainsi que des trois sociétés SAF BTP VIE, SAF BTP IARD et PRODIGÉO Assurances. Au 31 décembre 2022, sur le périmètre de reporting, le montant total de ces actifs s’élève à 14,1 milliards d’euros en valeur de marché (14,6 milliards d’euros en valeur d’engagement). De manière synthétique, les actifs du Groupe compatibles avec la définition d’IR sont ceux répondant à au moins un des critères suivants : les fonds labellisés et respectant le cahier des charges défini par une norme de place reconnue (label ISR, Greenfin…) ; les fonds thématiques à vocation sociale ou environnementale : projets d’infrastructure dédiés (énergie propre, dépollution…), construction de logements sociaux, etc. ; les produits financiers dont l’objet de financement est fléché, comme les green bonds ; les fonds et les actifs sous mandat dont la société de gestion est signataire des PRI (2) et dont le processus de gestion intègre des critères ESG avec suffisamment de pertinence ; les fonds et mandats articles 8 et 9 au sens du règlement SFDR ; les actifs à vocation sociale spécifiquement déployés et gérés par PRO BTP : villages vacances, résidences médico sociales, prêt social au logement, dispositifs de soutien à l’économie. La politique d’IR du Groupe s’applique sur l’ensemble des entités et des portefeuilles et est pilotée transversalement pour toutes les institutions : la démarche générale de prise en compte des critères ESG dans les décisions d’investissement et la gestion des risques sont détaillées au chapitre 3 : « Quelle est la démarche d’investissement responsable de PRO BTP et comment le groupe intègre-t-il les critères ESG dans sa politique d’investissement et sa gestion des risques ? » ; les moyens dédiés et l’organisation interne sont décrits au chapitre 4 : « Quelle organisation et quels moyens sont mis en œuvre par PRO BTP pour développer sa politique d’investissement responsable ? » ; la stratégie d’engagement actionnarial, la politique de désengagement sectoriel et de sortie des énergies fossiles sont décrites au chapitre 5 : « Quels sont les résultats concrets de la politique d’engagement de PRO BTP ? » ; la politique environnementale du groupe comprenant les politiques d’alignement sur la taxonomie européenne et l’accord de Paris ainsi que la politique en faveur de la biodiversité est détaillée au chapitre 6 : « Comment PRO BTP prend-il en compte les enjeux climatiques et la biodiversité dans sa politique d’investissement ? » ; les investissements dédiés à l’action sociale et à la santé sont détaillés au chapitre 7 : « Quelles sont les spécificités de l’investissement dédié au social et à la santé dans le portefeuille IR de PRO BTP ? » ; le résumé des principales incidences négatives (ou PAI : principal adverse impacts ) sur les facteurs de durabilité est détaillé par institutions en annexe à la fin de ce document.

(1) Hors participations. (2) Principles for Responsible Investment (UNPRI or PRI).

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Répartition des investissements par institutions et par cantons au 31 décembre 2022 en valeur d’engagement

Montant total des encours dans le périmètre consolidé : 14 672 M€ / 85 % d’IR

BTP-PRÉVOYANCE 10 027 M€ / 83 % d’IR

SAF BTP VIE 4 062 M€ / 92 % d’IR

SAF BTP IARD 525 M€ / 85 % d’IR

PRODIGÉO ASSURANCES 58 M€ / 41 % d’IR

dont 6 183 M€ gérés par PRO BTP Finance 96 % d’IR

Fonds en euros 3 145 M€ / 92 % d’IR

dont 389 M€ gérés par 3 prestataires externes : AMUNDI, GROUPAMA et ECOFI 100 % d’IR dont 2 781 M€ gérés par la direction des Investissements et du Patrimoine 58 % d’IR

Unités de compte 287 M€ / 91 % d’IR

RTA (Contrat Retraite supplémentaire des artisans

géré par SMA Gestion) 120 M€ / 91 % d’IR

PERP (Plan d’épargne retraite populaire) 90 M€ / 85 % d’IR

dont 674 M€ de prêts et de liquidités 95 % d’IR

IFC (Indemnités de fin de carrière) 110 M€ / 97 % d’IR

Hors épargne 311 M€ / 94 % d’IR

Les spécificités de la gestion déléguée De par la spécificité du mode de gestion sous délégation pour la quasi-totalité des actifs cotés du Groupe, la prise en compte des critères ESG est également déléguée aux sociétés de gestion. Celles-ci disposent de leurs propres méthodologies d’intégration et politiques de votes. Les sociétés de gestion sont sélectionnées sur la qualité de leurs processus ESG. Les rapports de votes et les reportings ESG sont vérifiés annuellement par la direction des Investissements au travers de questionnaires dédiés, surveillant des indicateurs tels que le pourcentage et le nombre d’assemblées générales votées, les taux de rejet et d’abstention, etc. La politique ESG de PRO BTP Finance, la société de gestion qui gère près de 70 % des actifs du Groupe, est disponible sur son site web : https://www.probtpfinance.com/home/investissement-socialement-respo.html .

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Structure des portefeuilles et chiffres clés

BTP-PRÉVOYANCE L’institution BTP-PRÉVOYANCE assure la couverture des risques liés à la personne en faveur des salariés et anciens salariés du BTP ainsi qu’à leurs ayants droit. Elle met en œuvre les régimes prévus par les conventions collectives ou particulières du BTP. Le portefeuille de BTP-PRÉVOYANCE représente près de 70 % des investissements du Groupe. Il détient notamment la quasi-totalité de l’actif dédié à l’action sociale du Groupe ainsi que le financement de projets à impacts sociaux ou environnementaux.

Production d’énergies renouvelables

1 514 661 MWh

Villages vacances 117,3 M€ Centres médico-sociaux 12,6 M€

Investissements transition énergétique et écologique 576 M€ Investissements innovation et santé 134,5 M€ Immobilier santé et résidences seniors 40 M€ Logements intermédiaires et hébergements d’urgence 78 M€

Prêts au logement sur critères sociaux 563 M€ Fonds monétaires ISR 78 M€

3,6 % Monétaire

4,1 % Immobilier papier 6,3 % Immobilier physique

8,4 % Autres

7,7 % Actions

10,5 % Infrastructures

3,2 % Convertibles

2,6 % Capital investissement

10 027 M€ / 83 % d’IR

17,7 % Crédit

35,9 % États

Émissions de GES totales (scopes 1-2-3) 762 097 teqCO 2 Empreinte carbone 27 teqCO 2 /M€ investis Intensité carbone 124 teqCO 2 /M€ CA Exposition combustibles fossiles (part brune) 0,72 %

Intensité carbone des emprunts d’État

202 teqCO 2 /M€ PIB

Pays connaissant des violations de normes sociales

0 %

Taux de féminisation des organes de gouv. Exposition à des armes controversées

40 %

Investissements en green bonds 492 M€

0 %

PRODIGÉO ASSURANCES PRODIGÉO Assurances est la marque du Groupe dédiée au secteur de la Construction. Elle développe des produits dans les domaines de la protection sociale, de l’assurance ou de l’épargne adaptés aux besoins évolutifs du marché. L’entité PRODIGÉO Assurances étant dédiée à la commercialisation, son portefeuille d’investissement n’est constitué que des liquidités nécessaires à son fonctionnement et de ses fonds propres.

Intensité carbone des emprunts d’État 194 teqCO 2 /M€ PIB Pays connaissant des violations de normes sociales 0 %

Investissements en green bonds

525 k€

7,3 % États

3,2 % Crédit

Émissions de GES totales (scopes 1-2-3)

9 099 teqCO 2

89,5 % Monétaire

Empreinte carbone Intensité carbone

36 teqCO 2 /M€ investis 184 teqCO 2 /M€ CA

58 M€ / 41 % d’IR

Exposition combustibles fossiles (part brune)

0,91 %

Taux de féminisation des organes de gouv. Exposition à des armes controversées

40 %

0 %

Fonds monétaires ISR 32 M€

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SAF BTP IARD La SAF BTP IARD est dédiée à la prévoyance et à la santé individuelles des artisans du Bâtiment et des Travaux publics ayant le statut de travailleur non salarié.

Production d’énergies renouvelables 40 820 MWh Investissements transition énergétique et écologique 16,5 M€

Intensité carbone des emprunts d’État

195 teqCO 2 /M€ PIB

Logements intermédiaires et hébergements d’urgence

3,8 M€

5,4 % Infrastructures

Pays connaissant des violations de normes sociales

0 %

3,1 % Immobilier papier

18 % Monétaire

Fonds monétaires ISR 13 M€

36,5 % États

525 M€ / 85 % d’IR

9 % Actions

5,9 % Convertibles

Investissements en green bonds 12 M€

22,0 % Crédit

Émissions de GES totales (scopes 1-2-3)

68 184 teqCO 2

Empreinte carbone Intensité carbone

30 teqCO 2 /M€ investis 113 teqCO 2 /M€ CA

Exposition combustibles fossiles (part brune) 0,62 % Taux de féminisation des organes de gouv. 40 % Exposition à des armes controversées 0 %

SAF BTP VIE La SAF BTP Vie assure principalement des produits d’épargne, d’assurance vie entière et de prévoyance destinés aux actifs, artisans et retraités du BTP ainsi qu’à leur famille. SUPPORT EN EUROS DES DIFFÉRENTS CONTRATS D’ASSURANCE VIE Les critères ESG des entreprises sont intégrés dans les processus de gestion du support en euros, en prenant en compte les spécificités de chacune des classes d’actifs (obligations, actions, immobilier, etc.) et en privilégiant les émetteurs ayant les meilleures pratiques. Objectif : limiter l’impact des décisions d’investissement sur les facteurs de durabilité. En complément, des mesures de désengagement vis-à-vis des émetteurs ou secteurs les plus exposés aux incidences négatives en matière de durabilité (charbon thermique, combustibles fossiles non conventionnels, armes controversées, alcool et tabac) s’appliquent également dans la gestion des actifs de la SAF BTP VIE. Le fonds en euros est classé SFDR 6.

Émissions de GES totales (scopes 1-2-3)

329 987 teqCO 2

Empreinte carbone Intensité carbone

24 teqCO 2 /M€ investis 105 teqCO 2 /M€ CA

Exposition combustibles fossiles (part brune) 1,02 % Taux de féminisation des organes de gouv. 40 % Exposition à des armes controversées 0 %

Fonds monétaires ISR 73 M€

5,8 % Actions

3,7 % Monétaire

5,6 % Convertibles

5,8 % Immobilier papier

29,6 % Crédit

7,8 % Infrastructures 1,1 % Capital investissement

3 145 M€ / 92 % d’IR SFDR 6

Production d’énergies renouvelables 299 479 MWh Investissements transition énergétique et écologique 79 M€ Investissements innovation et santé 5 M€ Immobilier santé et résidences seniors 10 M€

Investissements en green bonds 181 M€

40,5 % États

Intensité carbone des emprunts d’État 195 teqCO 2 /M€ PIB Pays connaissant des violations de normes sociales 0 %

Logements intermédiaires et hébergements d’urgence

14 M€

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SUPPORTS EN UNITÉS DE COMPTE COMMERCIALISÉS AU SEIN DU CONTRAT D’ASSURANCE VIE MULTISUPPORT CONFIANCE

Valeur boursière au 31/12/22

Société de gestion

Classement SFDR

Support

% IR

Regard Monétaire – Part U

667 011 €

PRO BTP Finance

6

100 %

Regard Équilibré – Part U

73 897 109 €

PRO BTP Finance

6

92 %

Regard Dynamique – Part U

66 620 973 €

PRO BTP Finance

6

91 %

Regard Actions – Part U

12 862 467 €

PRO BTP Finance

6

74 %

Regard Obligations diversifiées – Part U

541 379 €

PRO BTP Finance

6

100 %

Regard Actions vertes

1 333 547 € OFI Asset Management

8

100 %

Regard Prudent – Part U

9 699 529 €

PRO BTP Finance

6

79 %

Regard Immobilier

60 426 767 €

La Française REM

6

89 %

Regard Immobilier 2

40 849 607 €

La Française REM

6

93 %

Regard Responsable Flexible – Part U

19 231 921 €

PRO BTP Finance

8

100 %

Regard Flexible et Solidaire – Part U

988 877 €

PRO BTP Finance

8

99 %

Total

287 119 191 €

91 %

La gamme des supports en unités de compte proposés comporte des supports gérés selon des critères de durabilité spécifiques à chacun d’eux et est mise en œuvre par la société de gestion de chacun des supports. Pour chaque support en unités de compte, les informations sur les méthodes utilisées sont détaillées dans le prospectus ou le règlement du fonds sous-jacent disponible auprès de la société de gestion du fonds, sur le site Internet de PRO BTP (www.probtp.com) ou sur le site de l’Autorité des marchés financiers (AMF, www.amf-france.org), s’agissant des organismes de placement collectifs (OPC) de droit français. Ces documents précisent aussi la manière dont le support en unités de compte respecte des caractéristiques environnementales ou sociales.

RETRAITE SUPPLÉMENTAIRE DES ARTISANS La commercialisation du contrat Retraite supplémentaire des artisans s’est arrêtée le 30/09/2020, conformément aux dispositions de la loi Pacte, les contrats souscrits auparavant pouvant toutefois continuer à être alimentés. La gestion financière du portefeuille d’investissement est confiée à SMA Gestion, qui suit la politique d’IR du groupe PRO BTP mais applique sa propre politique de vote et d’engagement ainsi que sa politique de gestion de suivi des controverses. Le contrat Retraite supplémentaire des artisans est classé SFDR 6.

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PERP CONFIANCE BTP La commercialisation du contrat PERP Confiance BTP s’est arrêtée le 30/09/2020, conformément aux dispositions de la loi Pacte, les contrats souscrits auparavant pouvant toutefois continuer à être alimentés. Le PERP est classé SFDR 6.

Émissions de GES totales (scopes 1-2-3)

11 056 teqCO 2

Empreinte carbone Intensité carbone

18 teqCO 2 /M€ investis 113 teqCO 2 /M€ CA

Exposition combustibles fossiles (part brune) 0,85 % Taux de féminisation des organes de gouv. 39 % Exposition à des armes controversées 0 %

Logements intermédiaires et hébergements d’urgence

1,5 M€

2,1 % Monétaire

6,6 % Immobilier papier

0,9 % Infrastructures

28,5 % Actions

51,8 % États

90 M€ / 85 % d’IR SFDR 6

10,0 % Crédit

Intensité carbone des emprunts d’État

182 teqCO 2 /M€ PIB

Pays connaissant des violations de normes sociales

0 %

Investissements en green bonds 570 k€

LE CONTRAT IFC CONFIANCE Ce portefeuille loge notamment le contrat d’assurance indemnités de fin de carrière des salariés du Groupe.

0,9 % Immobilier papier

0,7 % Monétaire

0,7 % Infrastructures

6,2 % Actions

40,3 % États

Intensité carbone des emprunts d’état

197 teqCO 2 /M€ PIB

Pays connaissant des violations de normes sociales

110 M€ / 97 % d’IR

0 %

51,3 % Crédit

Investissements en green bonds 8 M€

Émissions de GES totales (scopes 1-2-3)

13 881 teqCO 2

Empreinte carbone Intensité carbone

24 teqCO 2 /M€ investis 77 teqCO 2 /M€ CA

Exposition combustibles fossiles (part brune) 3,36 % Taux de féminisation des organes de gouv. 40 % Exposition à des armes controversées 0 %

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HORS ÉPARGNE

Ce portefeuille abrite les fonds propres de la SAF BTP VIE ainsi que certains produits de prévoyance comme le contrat Frais d’obsèques.

Production d’énergies renouvelables 13 031 MWh Investissements transition énergétique et écologique 4 M€

0,6 % Immobilier papier

2,9 % Infrastructures

6,5 % Monétaire

Intensité carbone des emprunts d’État

189 teqCO 2 /M€ PIB

9,2 % Actions

Pays connaissant des violations de normes sociales

0 %

310 M€ / 94 % d’IR

50,6 % États

30,3 % Crédit

Émissions de GES totales (scopes 1-2-3) 23 573 teqCO 2 Empreinte carbone 13 teqCO 2 /M€ investis Intensité carbone 89 teqCO 2 /M€ CA Exposition combustibles fossiles (part brune) 2,02 %

Investissements en green bonds 13 M€

Taux de féminisation des organes de gouv. Exposition à des armes controversées

40 %

0 %

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QUELLE EST LA DÉMARCHE D’INVESTISSEMENT RESPONSABLE DE PRO BTP ET COMMENT LE GROUPE INTÈGRE-T-IL LES CRITÈRES ESG DANS SA POLITIQUE D’INVESTISSEMENT ET SA GESTION DES RISQUES ? DANS LA POLITIQUE DE GESTION DES RISQUES Chez PRO BTP, le risque climat est considéré comme transverse venant accentuer, le cas échéant, les autres risques identifiés. Un groupe de travail, initié en 2020 au sein de la direction des Risques, a poursuivi ses travaux en 2022 afin de l’intégrer dans la démarche globale de mise en œuvre d’un dispositif de gestion des risques de durabilité. Le tout en lien avec les nouvelles exigences réglementaires entrées en vigueur en août 2022. Différents chantiers ont permis : de formuler dès 2020 une définition du risque lié au changement climatique. Il est déterminé comme l’ensemble des risques susceptibles d’affecter les assureurs à l’actif ou au passif de leur bilan par la présence de risques physiques (résultant des dommages directement causés par les phénomènes météorologiques et climatiques) et de risques de transition (résultant des ajustements effectués en vue d’une transition vers une économie bas-carbone, en particulier lorsque ceux-ci sont mal anticipés ou interviennent brutalement) ; d’établir une liste de risques avec les impacts potentiels sur PRO BTP qui repose sur les travaux suivants : – la création d’une cartographie des risques de durabilité, qui combine l’actualisation de la cartographie des – une mise à jour de la cartographie des risques du secteur du BTP en ajoutant les risques de durabilité ; d’assurer la veille réglementaire, plus particulièrement concernant les dispositions émanant de l’Autorité européenne des assurances et des pensions professionnelles (EIOPA) ou de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR), et de définir les modalités de prise en compte dans le processus d’évaluation des risques et de la solvabilité. Les réflexions de ce groupe de travail doivent également, en lien avec la gestion des risques financiers et le contrôle interne, permettre : de créer une grille de scoring pour évaluer les risques de durabilité du Groupe PRO BTP sur la base de la cartographie des risques de durabilité ; d’intégrer les risques de biodiversité dans les risques environnementaux ; de mettre à jour les politiques de gestion des risques (souscription, investissement, etc.) pour prendre en compte le risque de durabilité dans la continuité des travaux déjà menés sur les risques RSE ; en particulier, d’actualiser la politique de gestion des risques d’investissement, de liquidité et de concentration (GRILC) afin d’intégrer des critères d’investissement socialement responsable (ISR) reposant sur les piliers ESG lors de l’élaboration de la stratégie d’allocation d’actifs au sein de la politique financière. À ce titre, la direction des Investissements et du Patrimoine a rédigé une politique des investissements RSE reprenant les règles d’investissement pour chaque typologie d’actifs ainsi que les conditions de suivi et de reporting ; la mise en place de contrôles de second niveau pour s’assurer du respect de ces critères qui porteront principalement sur : – la formalisation et l’application des processus d’investissements ; – le respect de la gouvernance, notamment sur la base de la documentation des décisions d’investissements. risques de PRO BTP liés au changement climatique, en vigueur depuis 2020 ; – une première version de cartographie des risques sociétaux et de gouvernance ;

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DANS LA POLITIQUE D’INVESTISSEMENT Le groupe PRO BTP est convaincu que l’intégration des facteurs ESG et climatiques dans ses politiques d’investissement constitue une stratégie créatrice de valeur à moyen et long terme, qu’elle est un facteur de réduction des risques et qu’elle enrichit l’angle de vue et la collaboration entre analystes financiers et extrafinanciers. Les facteurs ESG et climat sont donc considérés comme des critères d’analyse à part entière dans la gestion des actifs, qui complètent les critères financiers traditionnels implémentés dans les politiques financières. Les risques financiers et extrafinanciers sont de plus en plus intimement liés. La réduction de l’exposition aux risques de dépréciation des actifs liés aux impacts climatiques et aux changements comportementaux ou réglementaires, ainsi qu’aux risques de réputation à détenir des actifs controversés, est déclinée de manière spécifique selon les classes d’actifs : sur les actifs servant à l’adossement au passif et constitués principalement d’obligations d’État en euros de très bonne qualité, ainsi que sur les actifs de court terme (trésorerie), les risques extrafinanciers sont moins prégnants. Sur ces dernières classes d’actifs, l’intégration de critères ESG dans leur gestion assortie d’objectifs de faire mieux qu’une référence de marché (benchmark) est considérée comme satisfaisante (1) ; sur les actifs de moyen à long terme liquides (crédits et actions), au-delà de l’intégration de critères ESG dans les décisions d’investissement, la gestion des risques extrafinanciers s’attache davantage à réduire l’exposition aux secteurs et entreprises controversés, à surveiller les évolutions des pratiques responsables du secteur privé et à jouer son rôle d’acteur engagé au travers de la politique de vote ; sur les actifs de très long terme – immobilier, capital investissement ou infrastructures – qui représentent autant « d’actifs délaissés (2) » potentiels, les risques climatiques sont particulièrement déterminants. Sur ces actifs, PRO BTP s’attache particulièrement à leur empreinte carbone ainsi qu’à la réduction des consommations énergétiques. D’autre part, il s’agit de la classe de prédilection pour le financement de projets à impacts sociaux ou environnementaux.

(1) Pour plus d’informations, voir la méthodologie du « Quotient durable » disponible sur le site de PRO BTP Finance : https://www.probtpfinance.com/home/investissement socialement-respo.html. (2) Les actifs délaissés ( stranded assets ) sont des actifs qu’aucun investisseur ne veut plus acheter car ils perdent de la valeur du fait d’une évolution rapide des marchés, suivant une logique autre que financière : changements législatifs, contraintes environnementales, innovations technologiques… Ils sont alors dévalués avant leur amortissement complet.

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QUELLE ORGANISATION ET QUELS MOYENS SONT MIS EN ŒUVRE

PAR PRO BTP POUR DÉVELOPPER SA POLITIQUE D’INVESTISSEMENT RESPONSABLE ?

LA STRATÉGIE D’IR DU GROUPE PRO BTP Intégrée au cœur de la stratégie du Groupe, la démarche de RSE est portée par le directeur général. Elle dispose de son comité de pilotage dédié qui encadre la politique « chapeau » de la politique d’IR et recommande les actions à mener. Depuis 2020, la politique d’IR est intégrée dans la politique financière sous la forme d’une annexe traduisant les principes en contraintes de gestion sur l’ensemble de la gestion déléguée. Elle est présentée et validée par la commission financière réunissant les administrateurs des différentes institutions d’assurance de personnes. Les politiques financières incluant les approches IR sont analysées par la direction des Investissements et du Patrimoine. Elles font l’objet de reportings réguliers aux différentes instances de décision du groupe PRO BTP et, au moins une fois par an, à la commission financière du conseil d’administration. Régulièrement, le Groupe communique auprès de ses salariés, ses clients et ses administrateurs sur sa stratégie RSE dont sa démarche d’investissement durable et responsable. Plusieurs articles, vidéos, guides, pages dédiées ainsi que le rapport annuel et de RSE et le présent rapport sont publiés sur l’intranet et le site de PRO BTP afin d’apporter un éclairage sur ses engagements en matière de responsabilité sociale, sur ses placements financiers mais également sur les actions déployées pour contribuer à la transition énergétique, véritable relais de croissance économique. Le Groupe a par ailleurs lancé en octobre 2022 un parcours obligatoire de deux heures de sensibilisation aux enjeux du changement climatique et au déclin de la biodiversité à destination de l’ensemble des collaborateurs du Groupe. Des parcours spécifiques aux métiers ont également été réalisés, permettant aux collaborateurs de comprendre comment leur métier sera impacté demain et comment ils peuvent agir et adapter leurs usages. Le Groupe tient à communiquer régulièrement en interne et en externe sur les actions réalisées en matière de RSE. LE PILOTAGE DE L’IR PAR LA SOCIÉTÉ DE GESTION PRO BTP FINANCE Dans la continuité d’une démarche initiée depuis 2003, PRO BTP Finance a mis en place en 2020 une gouvernance interne dédiée au pilotage transverse des sujets ESG. Cette gouvernance s’articule autour de deux comités distincts : le comité d’IR : il s’agit d’un comité exécutif composé des membres du directoire et des responsables de la conformité et du contrôle interne. Le rôle de ce comité est de dresser le bilan et de faire évoluer les politiques et procédures ESG ; le comité ESG+ : il s’agit d’un comité opérationnel réunissant les équipes de gestion, les équipes ESG et celles en charge du contrôle des risques, de la conformité et du contrôle interne. Le rôle de ce comité est de traiter les sujets d’intégration ESG et la gestion des alertes. La politique d’IR de PRO BTP Finance est présentée sous la forme de deux documents : la « Charte d’investissement responsable » ainsi que la « Politique d’investissement responsable », toutes deux disponibles sur le site web de la société de gestion : https://www.probtpfinance.com/home/investissement-socialement-respo.html . Des critères de durabilité sont en outre intégrés dans la politique de rémunération de PRO BTP Finance de manière à être cohérent avec une gestion efficace de ses risques. Cette politique vise à assurer une cohérence entre les comportements des collaborateurs et les objectifs à long terme de PRO BTP Finance et notamment à les dissuader de prendre des risques jugés excessifs ainsi qu’à intégrer les risques en matière de durabilité dans les stratégies d’investissement. La politique de rémunération de PRO BTP Finance est détaillée sur le site web : https://www.probtpfinance.com/home/politiques-et-reglementation.html .

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Les moyens internes déployés chez PRO BTP FINANCE (Extrait du reporting article 29 LEC disponible en version complète sur https://www.probtpfinance.com) PRO BTP Finance consacre une part significative de son budget à l’IR. Tout d’abord, en termes de ressources humaines, PRO BTP Finance dispose d’un responsable de l’ISR, ainsi que de deux analystes à temps plein dédiés à l’IR. Ils sont annuellement accompagnés d’un stagiaire qui se consacre aux votes et à l’engagement sur une durée de six mois. Cette équipe dédiée à l’ISR a représenté près de 10 % des ETP (équivalents temps plein) de PRO BTP Finance sur l’année 2021. À cette équipe s’ajoutent quatre analystes buy-side , dont une certifiée ESG par l’EFFAS (European Federation of Financial Analysts Societies), qui intègrent systématiquement les données extrafinancières à leurs analyses classiques. Deux gérants sont en charge des fonds labélisés ISR, et un gérant pilote ses fonds selon la stratégie du « Quotient durable ». En plus d’appliquer les exclusions normatives et sectorielles, les autres gérants sont régulièrement sensibilisés aux enjeux ESG. À ces équipes internes s’ajoute un renfort de consultants qui accompagnent PRO BTP Finance depuis plus de deux ans dans la mise en place d’une base de données propriétaire ESG. Un développeur informatique externe vient également renforcer nos équipes dans le cadre du projet. Pour ce projet, qui va permettre de fiabiliser et d’étendre considérablement l’intégration ESG au sein du pôle de gestion, un budget très significatif a été déployé. En plus des moyens liés aux ressources humaines, internes et externes, PRO BTP Finance investit significativement chez des prestataires de données externes afin d’obtenir une information ESG à jour et de qualité.

Le budget pour l’obtention de ces données ESG représente plus de 16 % du budget de recherche de la société PRO BTP Finance.

Les moyens internes déployés dans les institutions du groupe PRO BTP Les institutions BTP-PRÉVOYANCE, SAF BTP VIE, SAF BTP IARD et PRODIGÉO Assurances n’emploient aucun salarié. Elles utilisent les moyens humains et techniques mis à leur disposition par l’association de moyens PRO BTP, plus particulièrement les moyens RSE Groupe et ceux de la direction des Investissements et du Patrimoine.

L’ANALYSE DE L’IR PAR LA DIRECTION DES INVESTISSEMENTS Les salariés de la direction des Investissements et du Patrimoine sont particulièrement sensibilisés au caractère durable des investissements qu’ils sont amenés à piloter. En complément, la dimension RSE est systématiquement analysée pour les nouveaux investissements dans le comité d’investissement pour les actifs réels à l’aide d’un cadre de risque défini conjointement avec la direction des Risques. Il en est de même pour toute attribution ou tout renouvellement de mandat de gestion déléguée où une attention particulière est portée au processus d’intégration de critères ESG dans la gestion. Les politiques de votes, d’engagement et de gestion des controverses sont suivies une fois par an au travers d’un questionnaire dédié. En effet, les salariés de la direction des Investissements et du Patrimoine sont particulièrement sensibilisés au caractère durable des investissements qu’ils sont amenés à piloter.

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Principes mondialement reconnus et partenariats responsables

La promotion de bonnes pratiques Les sociétés de gestion PRO BTP Finance, Groupama, Ecofi et Amundi ont également rejoint le Forum pour l’investissement responsable (FIR) qui, comme l’Association française pour la gestion financière (AFG), a pour objectif de promouvoir l’investissement socialement responsable (ISR) et ses bonnes pratiques. Par ailleurs, sur les actifs non cotés, 100 % des sociétés de gestion sélectionnées pour la gestion des fonds infrastructures sont signataires des PRI, de même que 91 % des gestionnaires de fonds de capital investissement et 65 % des fonds immobiliers. La signature de Principes pour un Investissement Responsable (PRI) PRO BTP Finance a été signataire des Principles for Responsible Investment (PRI) dès 2013. Amundi et Groupama l’avaient été en 2006, Ecofi en 2009.

Un partenariat clé sur l’immobilier durable PRO BTP est membre de l’Observatoire de l’immobilier durable (OID) et participe à l’ensemble des réunions dans l’optique de favoriser le développement durable au travers de ses investissements immobiliers.

Le cercle des institutionnels PRO BTP a été classé parmi les "Acteurs Engagés" en matière d’IR et a rejoint le "Cercle des Institutionnels " de Novethic en 2018.

Principales initiatives PRO BTP FINANCE : PRI / FIR / Collaborative Engagement on Access to Medicine and SDG3 / Global Investor Statement to Governments on the Climate Crisis / COP15 Statement from the Private Financial Sector AMUNDI : PRI / FIR / Finance for Tomorrow / CDP (Carbon Disclosure Project) / Climate Action 100+ / Green Bonds Principles / PLWF (Platform Living Wage Financials) / One Planet Sovereign Wealth Fund Asset Manager / Finance Lab of the French Ecological and Inclusive Ministry / Medici Committee ECOFI : PRI / FIR / Carbon Disclosure Project / Shareholders for Change / Climate Action 100+ / Fondation Access to Medicine / Commission ESG et Impact Investing de la SFAF plénières investissement responsable et comité IR de l’AFG / Éthique & Investissement GROUPAMA AM : PRI / FIR / EUROSIF/ SPAINCIF / Paris Europlace / Finance for Tomorrow / Global Investor Statement to Governments on Climate Change / Climate Action 100+ / SEC PETITION / Investor expectations on Climate change for Airlines and Aerospace companies / Access to medicine / Net-Zero Asset Owner Alliance / club 30 % France Investisseurs GROUPE PRO BTP / DIRECTION DES INVESTISSEMENTS : Cercle des institutionnels Novethic / Observatoire de l’immobilier durable

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QUELS SONT LES RÉSULTATS CONCRETS DE LA POLITIQUE D’ENGAGEMENT DE PRO BTP ?

LA POLITIQUE DE VOTE Le groupe PRO BTP ne détient des actions d’entreprises cotées qu’indirectement, au travers d’OPC qui sont eux-mêmes sélectionnés via des mandats en gestion déléguée discrétionnaires. Ce sont donc les politiques de vote des sociétés de gestion et en premier lieu celle de PRO BTP Finance qui sont décrites dans ce chapitre. La politique d’engagement et le rapport d’engagement 2021 sont disponibles sur le site Internet de PRO BTP Finance qui vote à toutes les assemblées générales des sociétés dont nous sommes actionnaires. Notre politique de vote vise à protéger nos intérêts d’actionnaires sur le long terme en veillant notamment à la compétence, à la disponibilité et à l’indépendance des dirigeants et des commissaires aux comptes. Notre dialogue actionnarial consiste essentiellement à échanger avec certains émetteurs sur les raisons de notre rejet de certaines résolutions en assemblée générale.

Bilan de la politique de vote 2022 pour PRO BTP FINANCE (1) En 2022, PRO BTP Finance a voté pour 97 % des émetteurs détenus en portefeuille, au sein de 285 assemblées générales pour 4 612 résolutions (lesquelles ont fait l’objet d’un taux de rejet ou d’abstention de 49 %). En complément, 29 émetteurs ont été sensibilisés à l’issue d’un vote contre.

LA POLITIQUE DE DÉSENGAGEMENT La politique financière du Groupe fait écho à sa politique RSE et à ses valeurs en matière d’engagement social, de santé et d’environnement. Le plan de désengagement de PRO BTP est constitué de trois niveaux : les exclusions normatives internationales ; une politique de désinvestissement qui traduit les valeurs du Groupe ; la gestion du risque lié aux controverses. Les exclusions normatives internationales La politique d’IR de PRO BTP s’aligne naturellement sur les exclusions dites « normatives » qui interdisent les investissements ne respectant pas les normes internationales et les principes éthiques des droits de l’homme, du droit du travail, de la lutte contre la corruption ou la production d’armes non conventionnelles : lutte contre le blanchissement de capitaux et le financement du terrorisme : juridictions à haut risque ou non coopératives visées par le GAFI (2) ; exclusion des armes controversées : conventions d’Ottawa (1997, mines antipersonnel) et d’Oslo (2007, bombes à sous-munitions), éviction des entreprises produisant, stockant, commercialisant des armes chimiques, des armes biologiques et des armes à l’uranium appauvri ; promotion des principes relatifs aux droits de l’homme, aux normes internationales du travail, à l’environnement et à la lutte contre la corruption (les 10 principes du Pacte mondial proposés par l’ONU).

(1) Les mêmes indicateurs sont suivis chez les autres gérants sous délégation : Amundi, Ecofi, Groupama AM et SMA Gestion. (2) Le Groupe d’action financière (GAFI) est un organisme intergouvernemental créé en 1989 par les ministres de ses États membres. Les objectifs du GAFI sont l’élaboration des normes et la promotion de l’efficace application de mesures législatives, réglementaires et opérationnelles en matière de lutte contre le blanchiment de capitaux, le financement du terrorisme et les autres menaces liées pour l’intégrité du système financier international.

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Une politique de désinvestissement qui traduit les valeurs du Groupe Le désengagement sectoriel vise à réduire l’exposition des institutions du Groupe sur les secteurs incompatibles avec ses valeurs et plus particulièrement sur les thèmes de la santé et de la protection de l’environnement. Cette politique se traduit par des objectifs de diminution drastique des investissements du Groupe dans les secteurs liés à l’ensemble des énergies fossiles, l’alcool et le tabac. Tabac et alcool Les consommations de tabac et d’alcool restent les deux principales causes de mortalité évitables en France, avec plus de 130 000 morts par an et plus de 2 millions de malades. Ces deux facteurs de risque représentent près des trois quarts des cancers évitables (1) . En tant qu’acteur du monde de la santé, PRO BTP a décidé de se désengager des entreprises opérant dans ces secteurs incompatibles avec son positionnement. Les entreprises visées sont les grandes multinationales du tabac impliquées dans la production des produits à base de tabac ainsi que les entreprises productrices d’alcool (distillateurs et brasseurs). Le charbon Les énergies fossiles sont les principales sources d’émissions de gaz à effet de serre contribuant au changement climatique (près de 80 %). Au-delà de leurs impacts négatifs sur l’environnement et la biodiversité, la pollution de l’air provoquée par les énergies fossiles serait responsable de plus de 8 millions de morts prématurées en 2018 dans le monde (2) . La politique d’IR de PRO BTP prévoit un désengagement des entreprises impliquées dans l’extraction ou la production d’électricité à partir de charbon thermique ainsi que des entreprises visées par la Global Coal Exit List (https://coalexit.org) publiée par l’ONG Urgewald. PRO BTP a fait le choix dès 2019 d’exclure totalement de son portefeuille les entreprises réalisant plus de 20 % de leur chiffre d’affaires avec le charbon. Le désengagement total du charbon a ainsi été achevé en 2021.

(1) Source : CIRC/INCa 2018. (2) « Global mortality from outdoor fine particle pollution generated by fossil fuel combustion », Environmental Research , 2021.

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